تأسست الوزارة عام 1974، وكانت تعرف باسم "الرئاسة العامة لرعاية الشباب"، حيث تم تعديل اسم الرئاسة لتصبح "الهيئة العامة للرياضة"، إلى أن صدر أمر ملكي بتاريخ 25 فبراير (شباط) 2020، تم بموجبه تحويل الهيئة إلى وزارة، المملكة العربية السعودية. وهي الوزارة المسؤولة عن الرياضة في المملكة من مستويات النخبة الدولية وحتى مستوى القاعدة الشعبية، تعمل على الاعتناء بعمليات المدينة الرياضية وصيانتها والحفاظ عليها، حيث تشمل مهامها: إدارة "اللجنة الأولمبية السعودية"، وتمثيل الرياضة السعودية على المستوى الدولي، وامتلاك وإدارة مرافق الألعاب الرياضية العامة والاحترافية في المملكة، وإنشاء وتوجيه البرامج والمبادرات الرياضية، والإشراف على "اللجنة الأولمبية" وإدارتها وتمويلها هي وكافة الاتحادات الرياضية السعودية وعددها نحو الـ30، وامتلاك وتمويل كافة الأندية متعددة الألعاب الرياضية في السعودية وعددها حوالي الـ153، ودعم شباب المملكة عن طريق توفير الأنشطة الترفيهية وترويج الثقافة والعادات الإسلامية والعربية، وتزويد وتخصيص مرافق معفيّة من الإيجار للنوادي المستأجرة، وتحديد أهداف الرياضة، وقياس فاعلية برامج المرافق. وتمتلك الوزارة وتقوم بإدارة معظم المرافق الرياضية في المملكة، مثل: المدن الرياضية وعددها 13، بما فيها الملاعب الكبيرة مثل "ملعب الملك فهد الدولي"، والمجمعات الرياضية المتكاملة، وحمامات السباحة والصالات الداخلية مثل الصالات الرياضية الخضراء في جدة والرياض والدمام، والمرافق الرياضية المجاورة مثل ملاعب وميادين "بارك أرينا" الرياضية، والمجمعات متعددة الألعاب الرياضية وأندية المجتمع الرياضي.